事業再生・会社再建・M&A・事業譲渡・会社分割・経営改善・債務・連帯保証問題に立ち向かうセントラル総合研究所・八木宏之のブログ

中国:9省の地方政府が初デフォルト!経済停滞、不動産下落でシャドーバンキング債務300兆円は爆発前夜!

このエントリーをはてなブックマークに追加  

償還期限過ぎても約134億円返済できず
140704_1.jpg
中国の審計署(日本の会計検査院)トップは6月24日、全国人民代表大会(日本の国会)の常務委員会で9省の地方政府の財政が悪化していることを公表。9省合わせて579億3,100万元分は、低利債権など債務借り換えで返済し先送りしたものの、8億2,100万元分(約134億円)は償還期限が過ぎても返済できませんでした。


地方政府の財源は、理財商品などで調達した資金で土地開発を行い、その売却益で返済してきました。過剰な開発は、在庫を溢れさせ地価は下落、暴落の一歩手前まできているのが実態。不動産が売却できなければ財源不足となり、理財商品はより大規模なデフォルト(債務不履行)を起こします。

債務300兆円のうち150兆円は3年以内に償還期限
中国の地方政府は、正規の金融機関で直接借入れることができないため、ペーパー会社などを通じシャドーバンキング(影の銀行)から高金利の資金を調達。その額は、中国国内では300兆円を超えるとされ今後も償還期を迎え返済ができなければデフォルトは続発。中国財政省によると300兆円のうち約半分が今後3年以内に償還期限を迎えるとしています。
過剰な不動産や建設インフラの投資が経済減速、不動産価格下落を経て中国経済の債務超過爆弾がいよいよ火を噴き始めます。

中央政府:金融機関の破産条例制定へ準備
審計署では、デフォルトに至った省の名前などは言及していないものの、中国当局が地方政府の債務デフォルトを確認したのは初となります。中国人民銀行(中央銀行)は、金融機関の破産条例を制定への検討を始め、シャドーバンキングによる金融商品のデフォルト連鎖に備えた仕組みをつくるとしています。借り手と貸し手の連鎖破綻危機が迫ります。
中国政府は5月、10地域に債権の直接発行を解禁し広東省では6月23日に第1弾を発行。財政の透明性を高める狙いですが市場を通じ財政の規律を促すには相当な時間がかかりそうです。

シャドーバンキング融資に公的資金注入できない中央政府
中国地方政府の金融危機に中央政府は、公的資金で破綻の連鎖を断ち切りたいところですが、シャドーバンキングは日本でのノンバンク融資である以上、私的な金融機関を救済する形となるため、公的資金の注入は行えません。IMF(国際通貨基金)の算出によるとシャドーバンキングの規模は約462兆円。GDPの約55%に当たり、工商銀行や建設銀行など大手国有銀行へは救済の手は差し伸べるものの、地方の中小金融機関への救済は金額的に不可能です。地方政府やシャドーバンキングの破綻の影響は間違いなくグローバル化した世界中に及び、リーマンショック以来の恐慌になることは間違いありません。リスクヘッジする用意はこれからでも間に合います。ご決断を!


[2014.7.4]

トラックバック(0)

このブログ記事を参照しているブログ一覧: 中国:9省の地方政府が初デフォルト!経済停滞、不動産下落でシャドーバンキング債務300兆円は爆発前夜!

このブログ記事に対するトラックバックURL: http://www.h-yagi.jp/mt5/mt-tb.cgi/1771

コメントする

事業再生

セントラル総合研究所
セントラル総研オフィシャル
返済猶予・リスケジュール
www.re-schedule.jp
八木宏之プロフィール
セントラル総研・八木宏之
株式会社セントラル総合研究所 代表取締役社長。連帯保証人制度見直し協議会発起人。NPO法人自殺対策支援センターLIFE LINK賛同者。
昭和34年、東京都生まれ。大学卒業後、銀行系リース会社で全国屈指の債権回収担当者として活躍。平成8年、経営者への財務アドバイスなどの経験を活かし、事業再生専門コンサルティング会社、株式会社セントラル総合研究所を設立。以来14年間、中小企業の「事業再生と敗者復活」を掲げ、9000件近い相談に応えてきた。
事業再生に関わる著書も多く出版。平成22年5月新刊『たかが赤字でくよくよするな!』(大和書房)をはじめ、『7000社を救ったプロの事業再生術』(日本実業出版)、『債務者が主導権を握る事業再生 経営者なら諦めるな』(かんき出版)、平成14年、『借りたカネは返すな!』(アスコム)はシリーズ55万部を記録。その他実用書など数冊を出版している。
著書の紹介はこちらから。

2017年5月

  1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 31